Análise de um Portfólio: Otimização da Rentabilidade do Investidor

Número: 
3139
Código do trabalho: 
T13_0590_3139
Resumo: 
Em economias estabilizadas, o mercado de capitais é uma das alternativas para que o investidor obtenha um retorno superior ao oferecido pelo mercado financeiro. Entretanto, no mercado de capitais, face à volatilidade dos ativos, onde a tomada de decisão é baseada na dicotomia risco-retorno, a aplicação neste mercado ainda é para muitos um grande problema, uma vez que diversificam seu portfólio sem critérios muito lógicos. O investidor espera que o risco de seu portfólio de investimentos seja minimizado pela diversificação, entretanto, que esta diversificação não comprometa a retorno desejado. A diversificação perfeita é aquela em que o risco é minimizado, sem prejuízo ao retorno. O uso de programação linear pode ser uma ferramenta para dimensionamento de um portfólio, pois além de determinar o investimento otimizado, também possibilita a análise da sensibilidade de variáveis restritivas. Através desta análise o investidor pode determinar o seu portfólio baseado nos seus critérios de risco e de retorno esperado. O objetivo deste trabalho é apresentar uma modelagem matemática que ofereça ao investidor a opção de analisar um portfólio levando em consideração o risco e retorno de cada ativo, de modo o obter um retorno desejado com risco controlado.
Abstract: 
In stabilized economies, the capital market is one of the alternatives for investors to get a return superior to that offered by the financial market. However, capital market, given the volatility of assets, where decision making is based on the risk-return dichotomy, the application in this market is still a big problem for many, since diversify your portfolio without much logical criteria. The investor expects the risk of your investment portfolio is minimized by diversification, however, that diversification does not compromise the desired return. The perfect diversification is one in which the risk is minimized, subject to the return. The use of linear programming can be a tool for designing a portfolio, as well as determining the optimal investment also enables sensitivity analysis of variables restrictive. Through this analysis, the investor can determine your portfolio based on your criteria for risk and expected return. The objective of this paper is to present a mathematical model that offers the investor the option to analyze a portfolio taking into account the risk and return of each asset, so you want to get a return with controlled risk.